엔비디아 주가 실적과 70% 성장 전망

엔비디아가 시장 예상을 웃도는 실적과 70% 성장 전망을 내놔서 정리해 봅니다. 주가 상승률은 거래 시간과 기준에 따라 차이가 있어 나눠서 살펴보겠습니다.

중국 규제와 AI 투자 회의론

1. 미국 정부는 2022년 8월 중국의 반도체와 슈퍼컴퓨팅 산업을 겨냥해 수출 제한과 허가 요건을 발표했고, 엔비디아가 중국에 고성능 반도체를 마음대로 팔 수 없게 됨.

2. 투자자들은 실적 발표 전부터 대형 기술기업의 막대한 자본지출과 AI 투자 수익률을 걱정하고 있었음.

3. AI 기업끼리 돈을 돌려 매출을 만드는 것 아니냐는 순환적 금융 거래 우려도 있었음.

예상을 뛰어넘은 분기 실적

4. 이런 상황에서 엔비디아가 회계연도 2027년 2분기 매출 962억2,000만달러(약 132조140억원)를 기록함.

5. 전년 동기보다 106% 증가한 사상급 성장으로, 시장 예상 921억7,000만달러(약 126조4,572억원)도 넘어섬.

6. 조정 주당순이익은 2.22달러(약 3,046원)로 예상치 2.10달러(약 2,881원)를 웃돌았음.

7. 주당순이익은 회사가 번 이익을 주식 1주 몫으로 나눠 보여주는 숫자임.

8. 순이익도 두 배 넘게 뜀.

9. 분기 순이익은 539억5,000만달러(약 74조194억원)로 전년 동기 247억6,000만달러(약 33조9,747억원)를 크게 넘어섬.

기업 수요 확산과 다음 분기 전망

10. AI 클라우드와 산업·기업 고객을 묶은 ACIE 매출은 403억달러(약 55조2,916억원)로 전년 대비 138% 증가함.

11. 대형 기술기업뿐 아니라 일반 기업과 산업 현장까지 엔비디아의 AI 장비를 사기 시작했다는 의미임.

12. 다음 분기 매출 가이던스는 1,080억달러(약 148조1,760억원)로 제시됨.

13. 가이던스는 회사가 투자자에게 미리 내놓는 다음 시험의 예상 점수와 같은 숫자임.

14. 다만 이 가이던스에는 중국 데이터센터 컴퓨팅 매출이 포함되지 않았음.

15. 엔비디아는 분기 중 자사주 매입과 배당에 260억달러(약 35조6,720억원)를 사용함.

16. 주당 0.25달러(약 343원)의 배당도 계획함.

70% 장기 성장 전망의 근거

17. 기대의 불이 붙었음.

18. 진짜 폭탄은 장기 전망임.

19. 최고재무책임자 콜레트 크레스는 회계연도 2028년 매출이 70% 성장할 것으로 예상함.

20. 최고재무책임자는 회사의 돈 흐름과 실적 전망을 총괄하는 책임자임.

21. 회계연도 2028년은 달력상 2027년 2월부터 2028년 1월까지임.

22. 70% 전망은 애널리스트 평균 추정치 44%보다 26%포인트 높음.

23. 회계연도 2027년 매출 전망 3,960억달러(약 543조3,120억원)에 70%를 적용하면 다음 해 매출은 6,730억달러(약 923조3,560억원)가 됨.

24. 다른 계산에서는 회계연도 2028년 매출이 6,900억~7,000억달러(약 946조6,800억~960조4,000억원)로 제시돼 자료별로 차이가 있음.

25. 6,730억달러(약 923조3,560억원)만 달성해도 월가 전망 기준 애플과 알파벳을 앞서고 미국 기술기업 중 아마존 다음 규모가 됨.

26. 젠슨 황은 실제 수요가 70%보다 훨씬 크지만 공급 가능한 제품 물량을 기준으로 70% 성장을 자신한 것이라고 설명함.

27. 주문이 없는 게 아니라 빵집 오븐이 부족해 팔 수 있는 빵의 수를 70% 성장으로 제한한 모습임.

28. AI가 변곡점에 도달하면서 대형 GPU 묶음이 필요한 기업 수가 크게 늘었다는 판단임.

29. 아마존웹서비스도 엔비디아 GPU 200만개를 구매하고 베라 CPU를 사용할 예정임.

공급 병목과 주가의 즉각 반응

30. 문제는 공급임.

31. 주 제조사인 대만 TSMC가 공급 제약을 겪고 있고 엔비디아 시스템에 들어가는 메모리 칩도 부족함.

32. 회계연도 2027년 4분기 매출총이익률은 71~72% 범위에서 바닥을 칠 것으로 예상됨.

33. 전망 발표 뒤 주가는 시간외 거래에서 4% 넘게 올랐고 프리마켓에서는 7.2% 상승한 것으로 전해짐.

34. 목요일 초반 거래에서는 6% 오른 221.80달러(약 30만4,310원)를 기록했고 다른 기준에서는 목요일 상승률이 9%에 가까웠던 것으로 보도돼 자료별로 차이가 있음.

35. 9%에 가까운 상승 기준으로 시가총액은 약 4,400억달러(약 603조6,800억원) 늘어남.

한줄 코멘트. 엔비디아의 70% 전망은 AI 수요가 꺾이지 않았다는 강한 신호임. 중국 규제보다 당장은 TSMC와 메모리 공급 부족이 매출 상단을 막는 병목으로 보임. 기대치가 이미 높아진 만큼 주가의 단기 등락보다 1,080억달러 가이던스 달성과 71~72% 매출총이익률 방어 여부를 지켜볼 필요가 있음.

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