삼성전기, MLCC·기판 호황과 목표가 200만원 리포트는 무엇을 말하나
9월 1일 삼성전기를 다룬 보고서에서 목표주가가 기존 150만원보다 크게 올라갔어. 새로 제시된 숫자는 200만원. 8월 31일 종가 145만8,000원보다 37.2% 높은 자리야. 이유는 MLCC와 FC-BGA가 동시에 공급 부족 구간으로 들어갔다는 판단이었어. 그런데 이상한 게 하나 있어. 부르는 게 값이라는 표현까지 나왔는데 3분기 매출 전망은 시장 예상보다 1.5% 높을 뿐이야. 부품 가격은 강하게 오르는데 매출 차이는 작다는 뜻이지. 그럼 이 큰 목표가 차이는 어디서 나온 걸까? 이유는 매출액보다 이익이 바뀌는 속도에 있어. 가격 인상이 실제 이익으로 이어지면 200만원은 숫자가 아니라 재평가야. 그게 아니면 이미 오른 기대값이야.
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