코스피 7000, 외국인·기관 장바구니는 왜 반도체로 몰렸을까?

2026년 8월 10일부터 14일까지 코스피가 10% 넘게 뛰면서 투자자별 장바구니가 확연히 갈려서 정리해 봅니다.

개인과 외국인의 엇갈린 선택

1. 2026년 5월 28일 개인은 삼성전자·SK하이닉스·현대차를 골랐음.

2. 당시 개인은 삼성전자 1조9377억원과 SK하이닉스 1조5969억원어치를 순매수했음.

3. 현대차도 3370억원어치를 순매수했음.

4. 반면 외국인은 삼성전자우·삼성전기·삼성SDI를 골라 개인과 엇갈렸음.

인공지능 메모리의 장기 성장 기반

5. 2026년 7월 SK하이닉스는 인공지능 투자가 견조하다고 밝힘.

6. 주요 고객이 더 많은 메모리를 요청하고 있다고도 설명함.

7. 인공지능용뿐 아니라 일반 메모리까지 함께 성장하는 구조적 변화가 나타나고 있다는 설명이었음.

8. 올해 D램 수요는 20% 중반 성장할 것으로 전망함.

9. 낸드 수요는 10% 후반 성장할 것으로 전망함.

10. 핵심 고객을 포함한 10여개 업체와 장기공급계약 협상을 마무리했음.

11. 장기공급계약은 공장을 짓기 전에 단골손님의 주문표부터 확보하는 것과 비슷함.

12. HBM4는 2분기부터 양산함.

13. HBM은 인공지능 반도체가 많은 데이터를 빠르게 꺼내 쓰도록 여러 메모리를 높이 쌓은 제품임.

14. SK하이닉스는 하반기 HBM4 생산 확대를 준비하고 있음.

15. 2027년 HBM4E 양산도 준비하고 있음.

16. 2026년 투자 규모는 40조원 후반으로 예상함.

17. 순현금은 69조원까지 늘었다고 밝힘.

외국인 매도 뒤 살아난 HBM 기대

18. 8월 7일 기준 SK하이닉스 외국인 지분율은 50.84%였음.

19. 지난달 저점인 49.77%에서는 소폭 반등한 상태였음.

20. 삼성전자 외국인 지분율은 46.63%였음.

21. 연초 고점 52.40%보다는 5.77%포인트 낮았음.

22. 여기서 문제가 보임.

23. 8월 3일부터 7일까지 외국인은 반도체 관련 종목을 6조원 가까이 팔았음.

24. 순매도 상위 5개 종목은 SK하이닉스·삼성전자·삼성전기·대덕전자·한미반도체였음.

25. 이들 5개 종목의 매도액만 5조9183억원이었음.

26. 분위기가 빠르게 뒤집힘.

27. 삼성전자는 6세대 고대역폭메모리인 HBM4 양산 반년 만에 수율 80%를 달성한 것으로 제시됨.

28. 수율은 재료 100개를 넣었을 때 정상 제품이 몇 개 나오는지를 보여주는 공장 성적표임.

29. 삼성전자 HBM4 수율은 2월 양산 초기 60% 미만이었음.

30. 최근에는 수율이 80%까지 올라온 것으로 제시됨.

31. 기대의 불이 붙었음.

32. 삼성전자는 3분기 HBM4 매출이 전 분기보다 3배 이상 늘 것으로 전망함.

33. 하반기 HBM 매출에서 HBM4가 차지하는 비중은 60%를 넘을 것으로 전망함.

34. UBS는 올해 비트 출하량 기준 SK하이닉스가 48%로 선두를 지킬 것으로 전망함.

35. 내년에는 삼성전자가 41%로 SK하이닉스의 39%를 앞설 것으로 전망함.

외국인·기관 매수와 개인의 이탈

36. 8월 10일부터 14일까지 외국인은 SK하이닉스 2조4476억원어치를 순매수함.

37. 같은 기간 삼성전자도 2조2899억원어치를 순매수함.

38. 수요가 한곳에 몰림.

39. 외국인의 주간 순매수 규모는 6조7792억원과 7조8000억원으로 보도돼 자료별로 차이가 있음.

40. 기관도 삼성전자 1조4084억원어치를 담았음.

41. SK하이닉스도 2033억원어치를 담았음.

42. 외국인은 SK스퀘어 2267억원과 셀트리온 1539억원어치를 순매수함.

43. LG전자 1410억원과 현대차 1397억원어치도 순매수함.

44. 기관은 삼성전기 1161억원과 삼성SDI 1127억원어치를 집중 매수함.

45. LG전자 710억원, LG에너지솔루션 658억원, GS 653억원어치도 집중 매수함.

46. 판이 달라지기 시작함.

47. 반면 개인 순매수 1위는 한국전력 1584억원이었음.

48. 개인 순매수 상위권에는 제주반도체 810억원과 달바글로벌 678억원이 포함됨.

49. 알테오젠 647억원과 KB금융 635억원 등도 포함됨.

50. 자료에 따라 개인 순매수 상위 종목의 범위에는 차이가 있음.

51. 개인이 가장 많이 판 10개 종목에는 삼성전자·SK하이닉스·SK스퀘어가 포함됨.

52. LG전자·현대차·셀트리온 등도 포함됨.

53. 외국인과 기관이 반도체 대형주를 장바구니에 담는 동안 개인은 같은 물건을 계산대에서 빼낸 셈임.

54. 최근 4거래일 동안 외국인은 8조687억원을 순매수함.

55. 같은 기간 개인은 7조9820억원을 순매도함.

56. 외국인이 4거래일 연속 매수 우위를 보인 것은 7월 20일부터 23일 이후 처음임.

반도체 수급이 끌어올린 코스피

57. 수급이 지수를 밀어 올림.

58. 8월 10일부터 14일까지 코스피는 6299.66에서 6977.94로 상승함.

59. 상승률은 10.77%였음.

60. 같은 기간 코스닥은 854.47에서 864.65로 1.19% 오르는 데 그침.

61. 코스피 거래대금은 19조원에서 34조8000억원까지 늘어남.

62. 코스피는 5거래일 연속 상승함.

63. 12일부터 14일까지는 3거래일 연속 2% 이상 급등함.

64. 8월 14일 코스피는 6995.67로 출발함.

65. 장중 7010.86을 기록한 뒤 6977.94로 마감함.

66. 장중 7000선을 밟은 것은 15거래일 만이었음.

67. 이날 외국인 순매수액은 3조320억원과 3조1568억원으로 보도돼 자료별로 차이가 있음.

68. 한국거래소 수치로는 외국인이 3조1568억원을 샀음.

69. 개인과 기관은 각각 1조7201억원과 1조4100억원을 팔았음.

70. 삼성전자는 2.43%, SK하이닉스는 3.26% 상승함.

71. SK스퀘어는 3.31%, 삼성전기는 3.66% 상승함.

72. 삼성전자와 SK하이닉스는 8월 14일까지 4거래일 연속 상승 마감함.

73. 현대차는 8.24%, 현대모비스는 7.05% 오름.

74. 운송장비·부품 업종도 3.58% 상승함.

75. 한화오션은 5.62%, HD한국조선해양은 3.90% 상승함.

76. HD현대중공업도 2.82% 상승함.

77. 반대로 LS ELECTRIC은 3.50%, 효성중공업은 2.09% 하락함.

78. 대한전선도 0.50% 하락함.

79. 코스닥에서는 개인이 3345억원을 샀음.

80. 외국인과 기관은 각각 912억원과 2503억원을 팔아 코스피와 반대 수급이 나타남.

한줄 코멘트. 코스피 7000 접근의 핵심은 시장 전체가 고르게 오른 것보다 외국인 자금이 삼성전자와 SK하이닉스에 집중된 데 있음. 반도체 실적과 HBM 기대가 주문표 역할을 했고, 개인이 내놓은 대형주 물량을 외국인과 기관이 받아가며 지수를 끌어올린 흐름임. 다만 한 주에 10.77% 오른 만큼 외국인 매수의 지속 여부와 반도체 쏠림 완화 여부는 지켜볼 필요가 있음.